Чем чревато сохранение ставки ЦБ РФ на прежнем уровне?

Ставка Центробанка – основной параметр, определяющий финансовую политику коммерческих кредитных организаций, поскольку является фундаментом для установления ставки рефинансирования. Сохранение действующей ставки на уровне 6 % после плавного длительного снижения – самостоятельное решение, принятое Банком РФ, невзирая на панику, вызванную на финансовом рынке распространением коронавируса и обвалом цен на нефть.

Решение Банка РФ

Сохранение ключевой ставки на уровне 6 % после очередного понижения в феврале 2020 года с 6,25 % — решение, принятое 20.03.2020 года вследствие отклонения реальности от существовавшего прогноза. Логичным выходом был бы подъем ставки ЦБ, однако препятствием послужили:

• ухудшение условий для предпринимательской деятельности вследствие коронавируса;
• повышение действующих ставок по потребительскому и ипотечному кредитованию, которые бы последовали параллельно с увеличением ставки рефинансирования;
• инфляционные процессы, связанные с падением стоимости нефти на мировом рынке до уровней двадцатилетней давности.

Принимая решение о сохранении ставки, Центральный банк руководствовался интересами субъектов предпринимательства и населения. По мнению ряда чиновников, сохранение ключевой ставки на прежнем уровне – благо для развития бизнеса, сигнал о контроле над ситуацией.

Дальнейшие перспективы

Очередное заседание руководителей Центрального банка по вопросу рассмотрения ключевой ставки назначено на 24.04.2020 года. Дальнейшее решение будет принято с учетом:

• фактического уровня инфляции и оценки ее динамики в перспективе;
• развития экономического сектора на прогнозном горизонте;
• оценки рисков в предпринимательской сфере;
• результатов борьбы с коронавирусом.

Определяющим фактором при рассмотрении будет реакция финансовых рынков и оценка экономической ситуации в целом.

Дополнительные меры

Цель Банка РФ – обеспечение финансовой стабильности, для достижения которой наряду с сохранением ставки на прежнем уровне принят ряд дополнительных мер:

• обеспечение доступа к банковскому кредитованию для субъектов малого и среднего предпринимательства;
• сохранение доступности платежей по кредитованию, включая ипотеку для потребителей финансовых услуг;
• установление предельного значения комиссий, взимаемых финансовыми организациями с населения;
• расширение программ рефинансирования по полученным кредитам для предпринимателей и граждан;
• ограничения применения административных наказаний по отношению к финансовым организациям.

По мнению Банка, комплекс дополнительных мер окажет поддержку экономическому сектору страны. Экономическая траектория зависит от масштаба последствий пандемии коронавируса и влияния на производственную деятельность.

Однако предоставленные льготы бизнесу в виде отсрочек по платежам в бюджет, запрет на проведение проверок и начисление штрафных санкций, смягчение финансово-денежной политики по кредитованию одновременно с сохранением действующей ставки ЦБ, способно вызвать негативные процессы в экономике.