Компания привлекает заем? А сможет ли она его обслуживать? Считаем коэффициент ICR

Расширение сфер деятельности и внедрение новых направлений сопряжено с недостаточностью собственных оборотных средств. Привлечение займа экономически обосновано при возможности покрытия за счет прибыли. На вопрос относительно обслуживания долговых обязательств отвечает значение коэффициента ICR.

Формула расчета

Аббревиатура ICR (interest coverage ratio) применяется по отношению к коэффициенту покрытия процентных платежей – показателю, числовое значение которого отражает способность предприятия обслуживать полученные заемные средства с учетом возврата долга и процентов. Для расчета используются данные формы №2 бухгалтерской отчетности – Отчета о финансовых результатах. Формула расчета имеет вид:

Значение ICR позволяет компании получить ответ на вопрос, сможет ли предприятие своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Исследуемый период

Выбор промежутка времени обусловлен сопоставимостью условий деятельности. Если компания развивала новое направление путем привлечения заемных средств, то целесообразно использовать данные за период развития.

Если исследовать все годы использования займов и кредитов, то возможно искажение в части прогноза, поскольку стартующая компания в начале деятельности могла иметь сложности с выплатами по погашению обязательств.

Интерпретация результатов

При оценке целесообразности привлечения заемных средств следует опираться на полученный результат расчета:

• <1 – прибыль предприятия недостаточна для «безболезненного» покрытия долговых обязательств;
• =1 – компания способна погасить проценты, но проблематично своевременное погашение основного долга;
• >1 – для предприятия непроблематично обеспечение выплат по кредиту, как в части основного долга, так и процентов за использование заемных средств.

Перспективные кредиторы считают оптимальным коэффициент покрытия на уровне 2-2,5. Если показатель субъекта хозяйствования ниже указанной величины, то возможен отказ в кредитовании. При этом банки исследуют текущий период в сопоставлении с аналогичным периодом прошлого года.